參加除權息前你一定要懂的知識!

 

股神巴菲特曾說:「你不打算持有某支股票達十年,則十分鐘也不要持有。」

忙於工作而無法花太多心力在投資股票上面嗎?

你發現自己做短線價差,好像賺不到什麼錢

也認為能與一家好公司共享利潤

每年領股息當這家公司股東,好像還不賴!

當你有這些想法出現時,表示你可能會是一個很好的價值型投資者。

提到價值投資一定跟每年公司所發的股利有很大的關係。

對投資人來說就是參加除權息領股利了

讓筆者帶大家一步一步的瞭解什麼是除權息

並且教各位如何挑選一家好公司股票

使你第一次參加除權息就上手!

1.到底什麼是除權、除息?

 

當我們買進股票成為這家公司的股東後,公司將去年度所賺的盈餘回饋給股東。

我們拿到的股利就是我們身為股東的投資報酬。

 

"除"是「分配」的意思,除權是分配股票,除息是分配現金。


例如:

鴻海(2317)公司今年宣布發放現金股利1.5元,股票股利1元。

現金股利1.5元表示每一股配發1.5元,所以當我們買一張鴻海(1000股)

就可以收到$ 1,500現金股利(1000股*1.5元)

股票股利1元表示每張面額10元的股票配1元的股票,

等於1000股能配100股,因此我們若參加除權息,我們可以得到1500元和100股的鴻海股票。

 


2.參加除權息後,股價為什麼會蒸發?

 

簡單來說一家公司的資源已經分配給股東了,那他的價值當然會降低囉。

公司在除權、除息日當天,扣掉配發的現金或股票價值後的價格,

就叫作除權、息的參考價。至於參考價怎麼算呢?

 

a.除息是用「減法」:股價減股息

b.除權是用「除法」:股價除以(1+配股率)

c.若同時除權息:(股價減股息)除以(1+配股率)

 

例如:

鴻海(2317)公司現在股價為70元,現金股利1.5元,股票股利1元

a.單看除息的參考價為---$ 70-1.5=$ 68.5

b.單看除權參考價為---$ 70/(1+0.1)=$ 63.6

c.同時除權息之參考價---($ 70-1.5)/(1+0.1)=$ 62.3

 


3.什麼! !領股利可以少繳稅?

沒錯,因為台灣實施兩稅合一制度,公司已經繳過稅了

身為公司股東的我們,拿到的股利是可以用來抵稅的

但要注意可扣抵稅額要大於自己所得稅額才有節稅效果喔。

 

從下圖可以找出自己所屬的課稅級距

 

      102年度綜所稅稅率表

  單位:元
級別 稅率 課稅級距 累進差額
1 5% 500,000以下 0
2 12% 500,001-1,130,000 35,000
3 20% 1,130,001-2,260,000 125,400
4 30% 2,260,001-4,230,000 351,400
5 40% 4,230,001以上 774,400

 

例如:

小郭今天有十張鴻海(2317)股票,打算參加除權息。

他適用的邊際稅率為20%,鴻海的稅額扣抵比率是13.43%。

 

 

資料來源:稅額扣抵比率與殖利率選股

 

假設小郭只領現金股利$ 15000元 (1.5元*10張*1000股)

股利收入$ 15,000元乘以可扣抵稅率13.43%後等於$ 2,014

 

而小郭的邊際稅率為20%,如果參加除權息需繳$ 3,000元的稅--$ 15,000*20%

所以對小郭來說一點也不划算

因為繳$ 3,000的稅,只能抵繳$ 2,014元等於小郭要多繳$ 986元--$ 3,000-2,014

 

因此每到了除權息旺季前,有些股市大戶由於稅負成本的考量

才不願意參加除權息,所以時常可以發現他們會趁高點時,

獲利了結出脫手中的持股。相反的,如果小郭的邊際稅率只有5%的話

那參加除權息就可以享有退稅款$ 1265--$ 15,000*(13.43%-5%)

 

 


4.我想參加除權息,那要選那些股票呢?

 參加除權息所選的股票,必須考量往後是否有填權息的可能。

所謂填權、息就是價格回到還沒除權息前的股價。

一家公司如果經營績效良好,產業前景佳,將有利往後的填權、息。

 

尤其公司前途一片看好時,除權息前,經常會有明顯拉抬的動作,

除權息後,因為股價相對便宜,或者大股東棄權賣出後回補動作,非常容易填權息。

 

筆者一般會建議選擇具有以下條件的股票:

1.配息穩健度高:最好有十年以上的現金股利資料,歷經幾次多空循環,方能看出獲利穩健度

2.具成長概念:透過最近3年平均股利 > 最近10年平均股利,選出現金股利具成長性的股票

3.本益比篩選:透過本益比篩選,讓您找出股價可能被低估的股票

 

 

我們可以藉由年年下蛋金雞母這個工具,便可輕鬆的篩選出我們自己想要的股票

 

資料來源:年年下蛋金雞母

 

上圖兩個紅色圈圈,分別是1.本益比與2.近三年現金股利平均>近十年現金股利平均。

這兩項是筆者最看重的篩選條件。

 

投資股票就像我們日常生活買東西

第一我們不想買貴

第二東西不僅要物美價廉,而且還能持續成長這才是我們想要的

如果只用短期來評斷的話是不準確的,所以我們必須以長期的觀點來相互比對才比較有依據。

 

另外,筆者想提醒一點參加除權除息,其實領的都是自己的錢

因為除權後,擁有的股數雖然增加,但相對地,股價也因此降低

一來一往實際擁有的價值是不變的

除息也是一樣,雖能領到現金紅利,但股價卻是低於持有成本的。

除非它能100%填權息,但也不是任何股票都能100%填權息的喔。

 

結語Summary

 

當我們把好的股票抱久了,隨著時間經過它的複利威力將會一一顯現出來。

相信每位聰明的投資者都知道能平凡、穩定獲利的方法,才是投資的最高境界。

 

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可以透過:稅額扣抵比率與殖利率選股

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